상위 1% 투자자는 삼성에피스홀딩스라는 종목에 대해서 어떻게 생각할까? 글을 시작하기에 앞서, 이 포스팅은 나의 주관적인 견해를 다루는 글로써, 절대 해당종목에 대한 이해관계를 가지고 있지 않으며, 종목에 대한 매수 매도 추천이 아니라는 점, 밝히고 들어간다.
일단, 차트를 한번 분석해보도록 하자.
차트를 보면 전형적인 역배열 차트로써, 26년 1월 77만원 부근에서 고점을 형성후, 어느정도 반등을 주면서 쭉 하락해 있는 모습이다. 현재 2026년 9월 8일 기준으로 현재 주가는, 358,000원.
차트에는 심리가 반영되어 있다고 하지 않은가? 현재 차트를 보면 시장 참여자들의 ‘삼성에피스홀딩스’에 대한 관심은 거의 없다고 봐도 무관할 것 같다. 그도 그럴것이 현재 시장의 관심이 전부다 AI와 반도체에 쏠려 있기 때문에, 사람들이 아무도 관심을 안가지는 것 같다.
내가 갑자기 이 종목을 분석하게 된 이유는, 2026년 9월 6일 한국경제 신문에 고액자산가가 삼성에피스홀딩스 종목을 저가매수에 나섰다는 신문을 읽고 이 종목에 대해서 분석을 하게 되었다.
실제로 일봉기준, 8월 31일경 매물대 구간에서 거래량이 터졌는데…. 이때 종목별 수급주체를 보면, 외국인과 기관은 팔았고, 개인은 매수에 나선 모습이다. 뭐 개인만 저점에서 잔뜩 받은거 보면 그렇게 긍정적인 신호는 아닌 것 같다.
(외국인 -36,741주, 기관 -7,255주, 개인 +40,211주)
어쨋든 차트적으로나 수급적으로나 삼성에피스홀딩스에 대해서 평가하자면 별 5개중 3개를 주고 싶다. (★★★☆☆)
자, 하지만 여기서 멈추지 않고, 삼성에피스홀딩스의 재무에 대해서 뜯어보도록 하자.
일단 분기별 영업이익률이다. 25년 4분기에 영업이익 적자를 찍었고, 26년 1분기부터 흑자 전환에 성공, 하지만 2분기에 영업이익이 크게 감소하였다. 26년 1분기 기준 영업이익률 19.95%, 26년 2분기 기준 영업이익률 14.99%이다.
글쎄, 요즘 반도체 시장의 어마무시한 영업이익률로 인해서 영업이익률 19.95%나 14.99%나 그리 높아보이지는 않는다. 하도 하이닉스 삼성전자 등이 기본적으로 영업이익률이 50%대가 넘어가다 보니깐 말이다. 투자자들의 눈높이가 높아져있다는게 이런말인가? 어쨌든.. 삼성에피스홀딩스 그렇게 짭짤해 보이는 사업은 아닌거 같다.
부채비율은 분기별 평균 30프로 초반대를 유지하고 있는것으로 보아 재무건전성은 양호한편이다. 뭐 재무 건전성은 삼성 계열사이다 보니 양호하고, 이제 문제는 영업이익률 10프로대라는 아쉬운 성적을 커버할만한 시장의 독점적 포지션이 있나 조사를 하러갈 차례이다. 재무 건전성과 영업이익률 퍼센트로 본 점수는 별 5개중 3개이다. (★★★☆☆)
자, 이제 삼성에피스홀딩스가 뭐로 밥을 먹고 사는지 알아보자. SB4라는 복제약으로 먹고 산다는데…
무려 유럽 시장 점유율이 40%~50% 수준이다. 거의 시장의 파이를 다 먹고 있다고 봐도 될 것 같다. 오리지널 의약품을 뛰어넘는 시장점유율을 보이고 있는데, 오리지널 의약품을 만드는 제약회사 입장에서 좀 열받을만 하다. 우리나라가 진짜 따라서 만드는건 세계 최고인 것 같다.
<ai 생성 이미지. 삼성에피스홀딩스의 밥줄 SB4>
저 SB4라는 복제약 외에도 자가면역질환 관련 복제약 SB2/SB5가 현재 삼성에피스 홀딩스의 밥통 역할을 하고 있다. 대기업답게 현재의 캐쉬카우에 만족하지 않고 미래 성장동력(SB15, SB16)등과 같은 약을 판매하며, 미래 성장동력도 꾸준히 발달 시키는 중이다.
뭐 하지만 오리지널로 만든약이 아직은 없기에, 오리지널 제약사와 비교했을때 영업이익률이 다소 떨어지는 것은 좀 아쉬운 부분중의 하나이다. 원본약을 만들어낸 제약사들은 영업이익률이 평균적으로 30~50%로 아주 높은편이지만, 바이오시밀러(복제약)은 그렇게 높게 독점적으로 가격을 책정할 수 없기 때문에 자연스럽게 영업이익률이 낮아진다.
★총평
현재 삼성에피스홀딩스는 복제약으로 꾸준하고 안정적으로 돈을 벌고 있는 한편, 그 벌어들인 돈으로 신약 개발에 투자함으로써 계속적으로 복권을 긁어대고 있다.
물론, 신약 개발이라는 복권이 된다면 엄청난 호재로써 주가가 엄청나게 오르겠지만, 신약 개발에 실패하더라도 안정적인 바이오시밀러 사업을 꾸준히 영위하고 있다.
그래서 장기투자자들에게 굉장히 괜찮은 종목인 것 같다. 꾸준하게 돈을 벌고 있기에, 주가가 하방경직성을 보일것으로 예상이 되며, 만약 신약개발이라는 복권이 당첨된다면 주가의 새로운 역사를 쓰게될 확률이 높은것 같다.
그래서 장기 투자처로서 평점을 매긴다면? 별 다섯개를 주고 싶다.(★★★★★)